Bugün bir işletmenin kullanabileceği iki genel finansman kaynağı vardır. Kısa vadeli fon kaynakları 12 ay içinde geri ödenmelidir. Bunun yerine, uzun vadeli fon kaynaklarının uzun yıllar boyunca geri ödeme yapmasına izin verilir.
Bu kaynaklar içerisinde ayrıca iç veya dış finansman kaynaklarına da sahip olabilirsiniz. Yalnızca iç finansman kaynakları söz konusu olduğunda, bunlar şirketin kendi içindeki fonlardır. Dahili fon kaynağına bir örnek, şirketin kaynaklarının genişletilmesini finanse etmek için elde tutulan kazançlar olabilir.
Bu, bir borç verenden veya alacaklıdan gelecek olan bir dış kaynakla karşılaştırılır.
Kısa veya uzun vadeli ihtiyaçları karşılamak için iç finansman kaynaklarını araştırırken göz önünde bulundurulması gereken birkaç avantaj ve dezavantaj vardır. Bunlar dikkate alınması gereken kilit noktalardır.
Dahili finansman kaynaklarının avantajlarının listesi
1. Bir kuruluşun tam kontrolü sürdürmesine izin verir.
İç finansman kaynaklarını kullandığınızda, dış borç ile yapacağınız geri ödeme taahhütlerinin aynısı olmaz. Kazanç planınızla eşleşen ödeme planı hakkında endişelenmenize gerek yok. Ana gereksiniminiz, bir noktada geri ödeme yapıldığından emin olmaktır; bu, finansal açıdan mantıklı olduğunda kendi geri ödemelerinizi planlayabileceğiniz anlamına gelir.
2. Planlama sürecini iyileştirin.
Şirketler, yeni proje planlarken dış finansmana kıyasla iç finansmanı kullanırken daha dikkatli olma eğilimindedir. İç finansman kaynaklarını kullandığınızda ayıracak paranız olduğuna dair bir yanılsama yoktur. Sadece işletmenizin kazandığı veya düşündüğünüz gibi bir proje için ayırdığınız parayı harcıyorsunuz. Bu, ekstra harcama olasılığını azaltarak zaman içinde olumlu harcama alışkanlıkları yaratır.
3. Çoğu projenin toplam maliyetini düşürür.
Dış finansman kaynaklarını kullandığınızda, krediler, kredileri daha pahalı hale getirebilecek faiz ödemeleri üretir. Bu aynı zamanda bireysel düzeyde de olur. 21.000 dolara mal olan bir varlık satın aldığınızı düşünün. Satın alma için dahili finansman kaynaklarını kullanırsanız, masrafları ödersiniz ve bu işlem tamamlanır. Ardından, gerekirse diğer bütçe kalemlerinden maliyeti aylık olarak geri ödeyebilirsiniz. Dış kaynaklarla 6 yıl boyunca %4 faizle, iç kaynaklarda gerekmeyen 10.000$’a yakın faiz ödersiniz.
4. Şirketin genel değerini iyileştirir.
Yatırımcılar bir şirkette çok fazla dış borç görmekten hoşlanmazlar. Yüksek borç seviyeleri, işin genel değerini azaltan artan riski gösterir. Daha az borç kullanırsanız, işletme kredi puanınızda da iyileşmeler göreceksiniz. İç finansal kaynaklar, bazen kısa vadede yönetilmesi zor olabilen giderler üretebilir, ancak uzun vadeli bir perspektiften bakıldığında, borç seviyelerini yönetmek çoğu işletme için her zaman uzun vadeli finansal sağlık yaratacaktır.
5. Şirket üzerindeki dış etkileri sınırlayın.
Projenize yabancıları dahil ederseniz, onlara istenen sonuç üzerinde belirli bir düzeyde etki vermiş olursunuz. Dış finansmanınız, planlama süreciyle hiçbir ilgisi olmayan bir bankayı kapsıyor olsa bile, yine de borç verene iş planınızın kâr elde etmek için düşük riskli bir fırsat olduğunu göstermeniz gerekir. Finansmanı geri ödeyebileceğinizi göstermelisiniz. Bu, kararınızın o sırada işinizin ihtiyaçlarından ziyade geri ödeme ihtiyacından etkilendiği anlamına gelir.
6. İhtiyacınız olan nakit için birkaç kaynak sunun.
Bir işletmeye zaman içinde fayda sağlayabilecek çeşitli iç finansman kaynakları vardır. En yaygın yöntem, sahiplik veya kontrolde bir seyrelme yaratmadığından dağıtılmamış karları kullanmaktır. Kısa vadeli veya uzun vadeli ihtiyaçlar için çalışabilecek projeleri finanse etmek için varlık satışlarını da kullanabilirsiniz. Banka masraflarını düşürürken operasyonlarınızı düzene sokarak işletme sermayesinde bir azalma da mümkündür.
7. Ek hisse ihracı gerektirmez.
Borçlanmadığınız sürece, dış finansman neredeyse her zaman şirkette ek sermaye ihracını gerektirir. Bu, şirketin mülkiyet yapısında bir seyrelme olduğu anlamına gelir. İç finansman kaynakları bu sorunu ortadan kaldırır.
İç finansman kaynaklarının dezavantajlarının listesi
1. İşletme bütçeniz üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir.
Finansman ihtiyaçlarınız için iç kaynakları kullandığınız için bu paranın bir yerden gelmesi gerekecek. Çoğu şirket için bu, sermayelerinden veya işletme bütçelerinden nakit çekmek anlamına gelir. Bu, her gün meydana gelen harcamaları yönetmek için daha az paranız olacağı anlamına gelir. Bu nedenle çoğu şirket, iç finansman kaynaklarını yalnızca kısa vadeli projeler için kullanma eğilimindedir. Bu sayede bütçe en kısa sürede bir amortisman alır.
2. Etkili olması için doğru tahminler gerektirir.
Bir proje için dahili finansman kaynakları kullanılıyorsa, bu finansman seçeneğinin etkili olması için maliyet tahminlerinin makul ölçüde doğru olması gerekir. İşin gerçek maliyetlerini belirleyebilmeniz ve yatırımın zaman içinde nasıl amorti edeceğini anlamak için doğru tahminler sunabilmeniz gerekir. Gelecekteki bütçe planlama ihtiyaçları için gerekli olan beklenen performansı hesaplayabilmek için doğru tahminler de gereklidir.
3. Kuruluş için daha az vergi avantajı olabilir.
Bir şirket projeleri için dış finansman kullandığında, yaratılan borç, iç finansmanın sağlayamayacağı belirli vergi avantajlarına sahip olabilir. Vergi kanunları dünya çapında farklılık gösterse ve her an değişebilse de, çoğu şirket dış borç için ödedikleri faiz üzerinden vergi indirimi uygulayabilmektedir. Varlık amortismanı da satın almalar için kullanılabilir. Bu, yüksek vergi oranına sahip bir şirketin, mümkün olduğunda genellikle dahili finansman kaynaklarından kaçınacağı anlamına gelir.
4. Harcama disiplini gerektirir.
Elinizde dahili para olması, onu harcamanız gerektiği anlamına gelmez. Dahili finansmanın etkili olması için bir şirketin C-Suite’inde yüksek düzeyde öz disiplin olmalıdır. Bütçenin, proje maliyetlerinin ve kârların sıkı kontrolü olmadan, bir işletmenin mali sıkıntıya girmesi çok kolay olabilir. İç finansman kaynaklarıyla ilgili sorunlar olduğunda, bir şirket sorunu çözmek için genellikle dış borç arar. Bu, ilk etapta dış finansman kullanılmış olsaydı gerekenden daha fazla borç yaratır.
5. Projelerin tamamlanması daha uzun sürebilir.
Dış finansman kaynakları ile proje için ihtiyacınız olan tüm fonları hemen alabilirsiniz. Bu, ilgili zaman taahhütlerini azaltarak hemen başlamanıza olanak tanır. Dahili finansman kaynaklarıyla, fonlara erişiminiz bazen daha yavaş olabilir. Projeye başlamadan önce finansman seviyelerini artırmanız gerekebilir. Bunu yaptığınızda, odak kurum içi finansman geliştirmeye odaklandığından yeni iş fırsatlarını kaçırma riski vardır.
6. Bazı işletmeleri nakit departmanlarına aç bırakabilir.
Bazı şirketler ayrıca, iç finansman ile düşünülen projelere çok fazla finansal kaynak ayıracaktır. Bu olduğunda, işin bazı alanları nakitten mahrum kalabilir. Yeterli nakit olmadan, sadece bir departmanda olsa bile, şirketin sağlıklı kalması daha da zorlaşıyor.
7. Mevcut dış bilgi sayısını sınırlayın.
Dış finansman kaynaklarıyla ilişkili ek maliyetler olsa da, borç almaya karar verdiğinizde çeşitli üçüncü taraflardan bilgi alabilirsiniz. Bu tür içgörüler, şirket için son derece değerli olabilir, çünkü iç finansman yerine dış finansmanı kullanmanın genel maliyetlerini dengelerler. Dahili olarak sahip olmadığınız uzmanlık gerektiren bir projeyi üstleniyorsanız, dahili finansman kaynakları genellikle iyi bir seçenek değildir.
8. Bazı şirketlerin iflas riskini artırır.
Bir şirket, işletme sermayesinde bir azalmanın en iyi iç finansman kaynağı olduğuna karar verirse, daha büyük bir iflas riski üstlenecektir. İşletme sermayesi çok düşük olduğunda, finansal sağlık için devrilme noktası olmak için yapılması gereken tek şey beklenmedik bir masraftır. Bu nedenle, varlığın faydalı ömrü dahili olarak hala değerli olsa bile, belirli varlıkları satmak bile daha iyi bir seçenek olabilir, çünkü bu, işletme sermayesi indirimlerinin yaptığı gibi iflas riskini etkilemez.
İç finansman kaynaklarının avantajları ve dezavantajları, şirketlerin daha fazla kontrol sahibi olmalarını ve genel giderlerini sınırlamalarını sağlar. Ayrıca, bir şeyler ters gittiğinde elde edilecek daha az öngörü ve bütçeye ek riskler olduğu anlamına gelir. Çoğu durumda, borçtan kaçınmak genellikle faydalıdır. Bazı sınırlı dış borçları keşfetmenin de avantajlı olabileceği zamanlar vardır. Bu nedenle finansal bir karar verilirken tüm seçenekler masada kalmalıdır.